被不確定延遲后的P2P平臺(tái)備案

近一年來(lái)，你很有可能不斷聽見630大限這個(gè)詞，指的就是2018年6月30日這一天。因?yàn)楸灰?guī)定為網(wǎng)絡(luò)金融三個(gè)細(xì)分行業(yè)的整頓截至?xí)r段，這一天便具備某類特殊含義。

為了更好地迎來(lái)630的來(lái)臨，從事組織忙碌合規(guī)管理整頓，銷售市場(chǎng)觀測(cè)者也預(yù)估了各種各樣結(jié)果；而當(dāng)這一天真真正正來(lái)臨的情況下，卻輕飄地就過(guò)去，倒是出乎意料地很。下邊，大家就各自看一下這三個(gè)截至限期。

被不確定延遲后的P2P平臺(tái)備案

盡管備案是個(gè)生死線，但網(wǎng)上貸款行業(yè)對(duì)630是滿懷希望的。

備案推遲的信息公開后，有一個(gè)網(wǎng)上貸款創(chuàng)業(yè)人不乏心寒地對(duì)我講，本認(rèn)為630以后就熬過(guò)去了，聽見備案推遲的新聞后，全部精英團(tuán)隊(duì)深受打壓，不知道何時(shí)是個(gè)頭。

這類體會(huì)自然是一家之言，這些合規(guī)管理整頓進(jìn)展比較慢的平臺(tái)，恨不得備案推遲，那樣根據(jù)備案的幾率才會(huì)高一點(diǎn)，至少還可以多活一段時(shí)間。但就這些嚴(yán)格執(zhí)行限期推動(dòng)整頓的平臺(tái)來(lái)講，眼見備案車牌拿到手，陡然喪失的情緒倒還可以了解。

合規(guī)較高平臺(tái)遭到的打壓，除開情緒性緣故，也有具體性要素。在降準(zhǔn)降息的整改要求下，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不可以提高，關(guān)鍵技術(shù)骨干的薪酬也就難以提高，薪酬受到限制；運(yùn)營(yíng)模式和創(chuàng)新產(chǎn)品受到限制，職工的理想也無(wú)法使出，成長(zhǎng)空間受到限制。因此，優(yōu)秀人才難留，變成備案以前擺放在合規(guī)管理平臺(tái)眼前的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

2018年上半年度，明知道周期時(shí)間很差，許多P2P平臺(tái)仍然挑選有血IPO，我覺得，平穩(wěn)團(tuán)隊(duì)也是主要的緣故。越發(fā)絕地逢生，團(tuán)隊(duì)的平穩(wěn)更加關(guān)鍵。

可是，備案這一事，承重的物品過(guò)多，沒準(zhǔn)備好的情形下盲目促進(jìn)，肯定得不償失。從這種視角，一再延遲，也是萬(wàn)般無(wú)奈。

唐小僧崩盤后，許多投資人創(chuàng)立了消費(fèi)者維權(quán)群，把屠刀對(duì)準(zhǔn)了資金托管方和廣告宣傳平臺(tái)，例如唐小僧曾嵌入著名電視連續(xù)劇《瑯琊榜之風(fēng)起長(zhǎng)林》，許多人是追這一電視連續(xù)劇了解唐小僧的。如今唐小僧出問(wèn)題了，廣告?zhèn)髅焦?、攝制組乃至短視頻平臺(tái)，應(yīng)不應(yīng)該負(fù)責(zé)任呢？

實(shí)際上的行業(yè)，至哪個(gè)時(shí)段，并無(wú)準(zhǔn)確信息。但是有一點(diǎn)可以確立，合規(guī)經(jīng)營(yíng)、好好活著，總是能等到那一天。極端化情形下，既便備案遲遲不來(lái)，也沒有什么，由于，一直等不到備案與行業(yè)不用備案是相同的實(shí)際效果。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資產(chǎn)托管的結(jié)束

2017年7月，管控下達(dá)《有關(guān)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)與各種交易場(chǎng)所協(xié)作從業(yè)非法違反規(guī)定業(yè)務(wù)流程進(jìn)行清除整治的通告》，規(guī)定全國(guó)各地互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)在7月15日前終止與各種交易場(chǎng)所協(xié)作進(jìn)行因涉嫌提升現(xiàn)行政策底線的非法違反規(guī)定業(yè)務(wù)流程的增加量。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)須緊密配合各種交易場(chǎng)所妥當(dāng)解決總量違反規(guī)定違規(guī)業(yè)務(wù)流程。

從管控精神實(shí)質(zhì)看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資產(chǎn)托管的運(yùn)勢(shì)實(shí)際上早已終究，2018年4月互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)理財(cái)新規(guī)的頒布，不過(guò)是靴子落地。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)理財(cái)新規(guī)取回了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)的投資理財(cái)產(chǎn)品出版權(quán)，并對(duì)分銷具有組織商品實(shí)行嚴(yán)苛資質(zhì)管理，立在全部金融體制看來(lái)，歸屬于影子銀行管理體系清除的一部分。只不過(guò)是，傳統(tǒng)式金融體制的影子銀行整治，結(jié)果是以表外重歸表內(nèi)；而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)的影子銀行整治，則是完全失去進(jìn)行該類業(yè)務(wù)流程的資質(zhì)。

目地不一樣，方式與途徑也是有明顯差別。

對(duì)于傳統(tǒng)式金融企業(yè)的理財(cái)新規(guī)，設(shè)定了整頓緩沖期，最遲至2020年底，緩沖期內(nèi)，也考慮到了流通性分配，容許金融企業(yè)發(fā)售老商品（即理財(cái)新規(guī)下的違反規(guī)定商品）延續(xù)總量商品的未期滿財(cái)產(chǎn)。

針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資管計(jì)劃，則明確規(guī)定違反規(guī)定總量業(yè)務(wù)流程理應(yīng)最晚于2018年6月底前縮小至零，給了3個(gè)月的緩沖期。

充分考慮許多投資理財(cái)產(chǎn)品的限期都是在6-12個(gè)月上下，3個(gè)月的清除緩沖期，代表著必須在商品當(dāng)然期滿前給予清除結(jié)束。在解決方式 上，關(guān)鍵有兩個(gè)方式，一是以現(xiàn)行政策不可抗拒為由說(shuō)動(dòng)貸款人提前還貸；二是由平臺(tái)墊付資金向投資人贖出財(cái)產(chǎn)，隨后靜候商品期滿。

，實(shí)行難度系數(shù)很大。，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)資產(chǎn)托管的清除，在具體落地式時(shí)一定會(huì)碰到一樣的問(wèn)題。充分考慮一切現(xiàn)行政策的擬定與實(shí)行都以不引起新的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)行政策限期應(yīng)聽從于客觀事實(shí)結(jié)果，若最后結(jié)果顯示630并不是最后限期，那麼，630也就并不是最后限期。

第三方支付斷直連

對(duì)付款行業(yè)來(lái)講，630是個(gè)大日子，是直連模式宣布銜接至間聯(lián)方式的大轉(zhuǎn)折，以第三方支付向網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)等接轉(zhuǎn)結(jié)算組織切量為代表性事情。

伴隨著直連模式變成歷史時(shí)間，也許更方便大家立體式地了解傳送數(shù)據(jù)。

一方面，直連模式擁有不可忽視的缺點(diǎn)，才擁有斷直連的產(chǎn)生，例如數(shù)字鴻溝問(wèn)題、例如多一點(diǎn)連接的費(fèi)用問(wèn)題、例如欠缺中間對(duì)方方的利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題這些，這兒不會(huì)再贅述。

另一方面，直連模式可以變成第三方支付行業(yè)流行的方式，當(dāng)然也是有其不可替代的優(yōu)勢(shì)，例如操作靈活性，例如更低的成本費(fèi)。這種優(yōu)勢(shì)最后轉(zhuǎn)換為優(yōu)良的客戶體驗(yàn)，助推了第三方支付行業(yè)的興起。

舉個(gè)簡(jiǎn)便的事例，2013年前后左右第三方支付大發(fā)展的前夕，銀行帳戶跨行匯款全是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，而第三方支付，不論是取現(xiàn)或是轉(zhuǎn)帳，對(duì)C端客戶全是免費(fèi)的。這里邊有市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略的要素，更主要的，則是直連模式下，客戶的取現(xiàn)和轉(zhuǎn)帳均可以轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)帳，成本費(fèi)是可以控制的，這才算是付款組織完全免費(fèi)的自信。

之后，伴隨著銀行業(yè)組織的奮發(fā)圖強(qiáng)，在付款感受上早已和第三方支付組織相差無(wú)異，立在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的視角，直連模式的優(yōu)勢(shì)不會(huì)再關(guān)鍵。而當(dāng)付款行業(yè)早已做大，乃至具備了系統(tǒng)軟件知名度時(shí)，直連模式的缺陷卻更加突顯，斷直連，也就順理成章了。

斷直連利好消息中小型付款組織、利好消息監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)管控、利好消息行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的頒布，為客戶帶來(lái)了大量的挑選，也利好消息全部付款行業(yè)。但是，斷直連并并不是終點(diǎn)站。

斷直連僅僅第三方支付管控組合策略的一環(huán)，斷直連是備用金集中化銀行存管的必要條件，斷直連落地式后，備用金集中化銀行存管也就很近了。

中國(guó)人民銀行于6月29日公布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》，確立自2018年7月9之日起，按月明顯提高付款組織顧客備用金集中化存繳占比，到2019年1月14日完成100%集中化存繳。

可以說(shuō)一環(huán)扣一環(huán)。

全過(guò)程是彎彎曲曲的，結(jié)果則是決定的。

630的實(shí)際意義

2015年12月，以e租寶為象征的非法融資平臺(tái)聚集崩盤，拉下了互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)監(jiān)督的帷幕。而在630這一本應(yīng)標(biāo)示互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)全方位合規(guī)管理的時(shí)段，P2P行業(yè)卻再次出現(xiàn)崩盤潮。據(jù)網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)信息，2018年6月份，依次有52家P2P平臺(tái)崩盤，造成了投資人的焦慮，也再度引起了社會(huì)輿論方面大討論。

強(qiáng)監(jiān)督的成果是明顯的，P2P行業(yè)的提升也眾所周知，而投資人依然不可以安心地項(xiàng)目投資P2P，緣故出在哪兒？

在我們?nèi)シ治龅湫托缘谋辣P平臺(tái)時(shí)，發(fā)覺這種平臺(tái)多多少少都是有了旁氏的身影，最后也多被判定為非法融資，早就并不是極致的P2P。因此，問(wèn)題出在非法融資的身上，只不過(guò)是非法融資平臺(tái)戴著P2P的遮陽(yáng)帽而已。

即然P2P僅僅替罪羔羊，那非法融資平臺(tái)的聚集崩盤也不防礙P2P的合規(guī)管理整頓適度告一段落，這一行業(yè)，終究要重歸常態(tài)化。實(shí)際上，豈止是P2P行業(yè)呢，包含第三方支付、消費(fèi)信貸以內(nèi)的全部網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)，也必須適度重歸常態(tài)化。

終究，行業(yè)永不極致之日，投資者保護(hù)也永不停止之時(shí)。根據(jù)進(jìn)一步的髙壓管控，大家也許能讓非法融資平臺(tái)換頂遮陽(yáng)帽（例如區(qū)塊鏈技術(shù)），但避免不了非法融資自身。打壓非法融資，繼續(xù)前進(jìn)；金融體系監(jiān)管，也繼續(xù)前進(jìn)。

大家總必須一個(gè)生活，一個(gè)就算并有缺憾的生活，與以往告別，與將來(lái)相遇。也許，這才算是630大限對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的實(shí)際意義。